Research EIGENSCHAFTEN Aktienoptionen: Gewinn - und Verlustrechnung, Bilanz Der Einfluss von Aktienoptionen auf den Abschluss ist ein oft missverstandenes Thema für Anleger. In dieser Spalte werden die Auswirkungen von Aktienoptionen auf die Bilanz und die Gewinn - und Verlustrechnung untersucht. Es wird auch ein Beispiel für die Auswirkung von Optionen auf das verwässerte Ergebnis je Aktie enthalten. Von Phil Weiss (TMF Grape) 12. Oktober 2000 Im vergangenen Monat schrieb ich eine Einführung in Aktienoptionen, in denen ich die Vergütungsaspekte, die primären Vor - und Nachteile und die verschiedenen Optionen, die gewährt werden können, überprüft habe. Id wie diese Serie mit einer Diskussion der Auswirkungen von Aktienoptionen auf die Bilanz und Gewinn-und Verlustrechnung weiter. Mein Gespräch heute Abend konzentriert sich auf nicht-qualifizierte Aktienoptionen (NSOs). Wenn Sie mit diesem Begriff nicht vertraut sind, gehen Sie zurück zu meiner Einführungsspalte. Einer der größten Einwände gegen die Bilanzierung von Aktienoptionen ist, dass die überwiegende Mehrheit der Unternehmen keine Vergütungsaufwendungen für Aktienoptionszuschüsse erfasst. Infolgedessen dürfen diese Gesellschaften, die ihre Optionen gemäß APB 25 (der ursprüngliche Buchhalter, der die Behandlung von Aktienoptionen nach den US - Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) beschreibt, berücksichtigen) den Ertragsteuerertrag nicht abziehen Möglichkeiten. Stattdessen geht dieser Steuervorteil durch die Eigenkapitalsektion einer Unternehmensbilanz. In vielen Fällen können Sie sehen, die Höhe dieser Leistung in der Eigenkapitalveränderungsrechnung wider. Da die Bilanzierung ein doppeltes Erfassungssystem ist, ist die andere Seite der Änderung des Eigenkapitals eine Reduzierung der Ertragsteuern, die an das IRS zu zahlen sind. Eigene Aktienmethode Die Rechnungslegungsvorschriften erfordern jedoch, dass die oben erwähnten steuerlichen Vorteile in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) einfließen, die über die Treasury Stock Method (TSM) berechnet wird. Die TSM geht davon aus, dass das gesamte Geld in Aktienoptionen zu Beginn einer Finanzperiode (oder dem Ausstellungsdatum, wenn später) ausgeübt wird. Der Grund dafür, dass diese Methode der Berechnung von EPS als TSM bezeichnet wird, ist, dass sie die Erlöse aus der hypothetischen Ausübung von Aktienoptionen verwendet, um Aktien der Aktien zurückzukaufen - diese Aktien werden als eigene Aktien bezeichnet. Dies dient zur Verringerung der Verwässerungseffekte von Aktienoptionen. Dont worry, wenn das klingt ein wenig verwirrend. Ill ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert in Kürze. Es gibt tatsächlich einen kürzlichen Rechnungslegungsstandard (FAS Nr. 123), der Unternehmen eine Aufwandsentschädigung für ihre Mitarbeiteraktienoptionen gewährt. Diese Alternative, die den Aufwand für den beizulegenden Zeitwert der den Mitarbeitern gewährten Optionen belastet, wird weitgehend ignoriert. Ein Unternehmen, das diesem Kontoausspruch folgt, ist Boeing Airlines (NYSE: BA). Wenn Sie einen Blick auf seine Gewinn-und Verlustrechnung. Youll sehen diese Kosten spiegelt sich in der Linie genannt Aktien-basierte Pläne Kosten. Nach FAS Nr. 123 ist Boeing auch in der Lage, einige der mit der Aktienoptionsübung verbundenen Steuervorteile zu erkennen (natürlich ist der Steuervorteil geringer als der tatsächliche Vergütungsaufwand). Jetzt können Sie versuchen, stellen Sie einige Zahlen hinter dem, was ich reden und sehen, was passiert. Bei der Umsetzung dieses Beispiels gehen wir davon aus, dass die Optionen nach APB 25 bilanziert werden und dass die Gesellschaften keine Vergütungsaufwendungen für die Gewährung von at-the-money Aktienoptionen verzeichnen. Vielleicht möchten Sie eine kurze Pause machen, bevor Sie durch das Beispiel. Gehen Sie sich etwas kalt zu trinken und einen Taschenrechner als gut, da die einzige Möglichkeit, die ich daran denken kann, ist, durch eine Reihe von Zahlen und Berechnungen laufen. Zunächst müssen einige Annahmen getroffen werden, wie viele Optionen tatsächlich ausgeübt wurden, um die Bilanzwirkung zu berechnen. Es sei darauf hingewiesen, dass in diesem Teil des Beispiels, beziehen sich nur auf die tatsächlichen Optionen ausgeübt. Im zweiten Teil bezieht sich Ill auf die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen. Beide sind erforderlich, um die volle Abschlussprüfung zu bestimmen. Ferner ist anzumerken, dass der zweite Teil der Berechnung letztendlich darin besteht, zu bestimmen, wie viele zusätzliche Aktien, die das Unternehmen hätte erbringen müssen (darüber hinaus könnten sie mit dem Erlös aus der Aktienoptionsausübung zurückkaufen), falls Alle ausstehenden Optionen ausgeübt wurden. Wenn Sie darüber nachdenken, sollte das viel Sinn machen. Der Zweck dieser ganzen Berechnung ist es, verdünnte EPS zu bestimmen. Berechnete die Anzahl der Aktien, die ausgegeben werden müssen, um die verwässerte Aktie zu erreichen. Anmerkung: Dies führt zu einer Erhöhung des Cashflows um 14.000 (typischerweise Cashflow aus dem operativen Geschäft). Die Behandlung von Aktienoptionen auf die Kapitalflussrechnung wird in der nächsten Tranche dieser Reihe näher erörtert. Als nächstes müssen Sie noch mehr Annahmen hinzufügen, um zu sehen, was passiert mit EPS: Lets zusammenfassen, was hier passiert ist. Erfolgsrechnung Auswirkungen Nicht direkt. Wie oben erwähnt, hat sich das Unternehmen in diesem Beispiel dafür entschieden, den traditionellen Ansatz der Aktienoptionsvergütung zu übernehmen und hat in der Gewinn - und Verlustrechnung keine Vergütungsaufwendungen abgezogen. Allerdings kann man nicht übersehen, dass es wirtschaftliche Kosten für Aktienoptionen gibt. Das Versagen der meisten Unternehmen, Aktienoptionen in der Gewinn - und Verlustrechnung widerzuspiegeln, hat viele dazu veranlasst, zu argumentieren, dass dieser Fehlschlag zu einer Überschätzung des Einkommens führt. Die Frage, ob diese Beträge in der Gewinn - und Verlustrechnung berücksichtigt werden sollen, ist schwierig. Es ist leicht zu argumentieren, dass unter Ausschluss der Auswirkungen solcher Optionen aus Bucheinnahmen Einnahmen jedoch übertrieben werden, ist es aber auch schwierig, die genauen Kosten der Optionen zum Zeitpunkt der Ausgabe zu bestimmen. Dies ist auf solche Faktoren wie der tatsächliche Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und die Tatsache, dass es Mitarbeiter, die nicht in die Optionen, die sie gewährt werden gewährt werden. Auswirkung der Bilanz Das Eigenkapital der Aktionäre stieg um 14.000. Das Unternehmen sparte 14.000 Steuern. Ergebnis je Aktie Bei der Berechnung des verwässerten EPS gehen Sie davon aus, dass alle In-the-Money-Optionen zum durchschnittlichen Aktienkurs der Periode ausgeübt werden (25.000 Aktien unter Option in diesem Beispiel). Dies führt dazu, dass die Gesellschaft als Erlöse empfangen wird, die gleich dem Wert der Anzahl der ausstehenden Optionen des Ausübungspreises (500.000) sind. Darüber hinaus gilt für die Zwecke dieser Berechnung ein Erlös in Höhe des Betrags der Steuerbezüge, der bei Ausübung aller Optionen (262.500) zu erhalten wäre. Diese Erlöse werden dann zum Kauf von Aktien zum durchschnittlichen Aktienkurs (15.250 Aktien) verwendet. Diese Zahl wird dann von der Gesamtzahl der in-the-money-Aktienoptionen abgezogen, um die inkrementellen Anteile zu ermitteln, die von der Gesellschaft ausgegeben werden müssten (9.750). Diese Zahl führt zu einer Erhöhung der gesamten ausstehenden Aktien für die EPS-Berechnung. In diesem Beispiel musste das Unternehmen 9.750 Aktien ausgeben und sah seine verdünnten EPS fallen von 2,50 auf 2,38, ein Rückgang von etwa 5. Youll wahrscheinlich finden, dass der Unterschied zwischen basischen und verdünnten EPS in diesem Beispiel ist ein bisschen größer als normal. Im nächsten Teil dieser Reihe, Ill diskutieren, wie Aktienoptionen in der Kapitalflussrechnung behandelt werden. Wenn Sie irgendwelche Fragen auf, was hier vorgestellt wurde, fragen Sie sie auf unserer Motley Narr Research Discussion Board. Wie zu berechnen Common Stock Outstanding aus einer Bilanz Ihre Aktien müssen Kontext neben einer company39s unternehmensweite Leistung. Wissen, Stammaktien hervorragend gibt Ihnen, dass. Wenn Sie Aktien in einer Firma kaufen, kaufen Sie einen Prozentsatz Eigentum an diesem Geschäft. Wie viel des Geschäfts Ihre eine Aktie kauft, hängt von der gesamten Stammaktien ausstehenden, eine Zahl, die Sie leicht bestimmen, mit der companys Bilanz. Welche Stammaktien ausstehende Mittel, und warum sollten Sie sich interessieren Die Stammaktien ausstehenden ein Unternehmen ist einfach alle Aktien, die Investoren und Unternehmen Insider besitzen. Diese Zahl ist wichtig, weil sie verwendet wird, um die Gesamtleistung eines Unternehmens in Pro-Aktien-Metriken zu übersetzen, die eine Analyse viel einfacher machen können, um in Bezug auf einen Börsenkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt zu tun. Wenn es 100 Aktien ausstehend sind und Sie ein kaufen, besitzen Sie 1 der companys Billigkeit. Das Leben der Stammaktien geht durch ein paar Phasen, und das Verständnis jeder Schritt ist wichtig für die Umsetzung der gemeinsamen Aktien-herausragende Zahl in die richtige Perspektive. Erstens ermächtigt der Vorstand das Unternehmen, eine bestimmte Anzahl von Aktien auszugeben. Diese Anfangszahl wird in geeigneter Weise als genehmigter Bestand bezeichnet. Das Unternehmen hat nicht Maßnahmen getroffen, aber seine nur bekommen Genehmigung, Maßnahmen zu ergreifen und einige Aktien verkaufen, wenn sie auch wählt. Als Beispiel, sagen wir, dass ein fiktives Geschäft, die Nützliche Fool Company, hat 5.000 Aktien genehmigt. Als nächstes gibt das Unternehmen Aktien. Diese ausgegebenen Aktien können weniger als die insgesamt zugelassen, aber es kann nie mehr sein. Die Tafel warnte nur den Genehmigten Betrag. An diesem Punkt sind die ausgegebenen und ausstehenden Aktien gleich. Unternehmensleitung oder Investoren besitzen alle ausgegebenen Aktien. Hilfreiche Fool Companys Board hat gewählt, um nur 2.000 Aktien zu diesem Zeitpunkt auszustellen. Daher hat das Unternehmen derzeit 5.000 Aktien genehmigt und hat 2.000 Aktien ausgegeben und hervorragend. Viele Unternehmen wählen Aktien im Rahmen ihrer Kapitalzuteilungsstrategie zurück. Wenn ein Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkauft, wird dieses in der Bilanz als eigene Aktien bilanziert. Eigene Aktien sind nicht mehr ausstehend - das Unternehmen selbst besitzt sie, nicht Investor oder Arbeitnehmer -, aber diese Aktie ist noch ausgegeben. Nehmen wir an, dass Helpful Fool Company 500 Aktien in diesem Rückkaufprogramm gekauft hat. Das Unternehmen hat jetzt 5.000 autorisierte Aktien, 2.000 ausgegeben, 500 in eigenen Aktien und 1.500 ausstehenden. Die ausstehende Aktie entspricht der ausgegebenen Aktie abzüglich der eigenen Aktien. Dank der SEC ist die ausstehende Stammaktie sehr einfach zu berechnen. Alle Unternehmen sind verpflichtet, ihre Stammaktien in ihrer Bilanz auszuweisen. Der einfachste Weg, um die Zahl zu berechnen ist, einfach nachschlagen. Tun Sie dies, indem Sie auf die companys Investor-Relations-Webseite zu finden, finden ihre finanzielle Berichterstattung und Öffnung seiner neuesten 10-Q-oder 10-K-Anmeldung. Das gleiche kann auf der Website der SECs durchgeführt werden. Von dort, einfach nach unten scrollen, bis Sie den Abschnitt in der 10-Q oder 10-K genannt Capital Stock finden. Alle Details, die Sie benötigen, sind dort, einfach zu sehen. Youll sehen Sie die verschiedenen anderen auf lagerkategorien Ive besprochen, also lassen Sie nicht das verwirren Sie. Ein möglicher Unsicherheitsfaktor, den wir bisher nicht erwähnt haben, ist der Bestand an Arbeitnehmern als Entschädigung, in der Regel in einer Kombination von beschränkten Aktien, Optionen oder Eigenkapitalzusagen. Diese Aktie sollte in der Aktienspanne enthalten sein. Die Berechnung für Stammaktien ausstehenden kann scheinen ein wenig entmutigend auf den ersten einfach weil theres so viel Buchhaltungs-Jargon verwendet, um zu definieren und zu berechnen. Dont worry - das Konzept ist wirklich ziemlich einfach. Und jetzt, dass youre mit diesem Fundament des Wissens ausgestattet, alles, was Sie tun müssen, um es herauszufinden, ist es, schauen Sie sich auf alle Unternehmen Bilanz in ihrer 10-Q oder 10-K-Anmeldung. Wenn Sie Interesse am Lernen über Stammaktien haben, können Sie auch über die besten Broker für Ihre Bedürfnisse zu lernen, so besuchen Sie unsere Broker-Center, um die Möglichkeiten zu entdecken. Dieser Artikel ist Teil des Motley Fools Knowledge Center, die auf der Grundlage der gesammelten Weisheit einer fantastischen Gemeinschaft von Investoren erstellt wurde. Ich freue mich auf Ihre Fragen, Gedanken und Meinungen im Wissenscenter im Allgemeinen oder auf dieser Seite im Besonderen zu hören. Ihre Eingabe hilft uns helfen, die Welt investieren, besser E-Mail an knowledgecenterfool. Dank - und Dummkopf an Versuchen Sie irgendwelche unserer Foolish Rundschreibendienstleistungen für 30 Tage frei. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
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